Houlihan Lokey reported cash from operations of $217.68M and free cash flow of $217.04M for the quarter ended Dec 2025, down 18.0% year over year. This cash flow statement covers 46 quarters of results from Sep 2014 through Dec 2025, standardized by Business Quant from the company’s SEC filings.
| Cash Flow Statement | Sep2014 | Dec2014 | Mar2015 | Jun2015 | Sep2015 | Dec2015 | Mar2016 | Jun2016 | Sep2016 | Dec2016 | Mar2017 | Jun2017 | Sep2017 | Dec2017 | Mar2018 | Jun2018 | Sep2018 | Dec2018 | Mar2019 | Jun2019 | Sep2019 | Dec2019 | Mar2020 | Jun2020 | Sep2020 | Dec2020 | Mar2021 | Jun2021 | Sep2021 | Dec2021 | Mar2022 | Jun2022 | Sep2022 | Dec2022 | Mar2023 | Jun2023 | Sep2023 | Dec2023 | Mar2024 | Jun2024 | Sep2024 | Dec2024 | Mar2025 | Jun2025 | Sep2025 | Dec2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Income | 99.37M | 85.96M | 112.88M | 174.31M | 65.17M | 70.78M | 60.73M | 63.05M | 59.66M | 61.39M | 67.03M | 70.80M | 81.08M | 88.94M | 93.55M | 95.30M | 121.92M | 97.53M | 111.78M | 116.55M | ||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation and DepletionDep. & Depletion | 2.86M | 3.11M | 2.73M | 4.62M | 4.14M | 3.38M | 3.85M | 2.89M | 3.13M | 3.18M | 3.73M | 5.10M | 5.78M | 5.32M | 5.38M | 5.50M | 5.75M | 6.52M | 7.71M | 6.99M | ||||||||||||||||||||||||||
| Share-based CompensationStock Comp. | -28.97M | 34.29M | 18.96M | 19.15M | 0.04M | 40.61M | 41.40M | 40.76M | 34.17M | 39.41M | 42.74M | 43.97M | 0.59M | 33.07M | 45.33M | 45.59M | 0.38M | 42.22M | 46.63M | 60.92M | ||||||||||||||||||||||||||
| Deferred Taxes | -19.24M | -5.02M | -3.05M | -5.27M | -57.73M | -7.05M | -7.04M | 3.10M | 7.54M | -4.74M | 2.10M | 6.29M | 16.81M | 8.99M | -4.29M | 1.33M | -6.99M | -1.28M | ||||||||||||||||||||||||||||
| Gains from Investment SecuritiesGains Investment | 0.06M | -0.82M | -0.15M | 0.80M | 17.89M | -0.10M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset Writedowns and ImpairmentWritedown | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash from OperationsCash from Ops. | 272.65M | -90.09M | 210.21M | 552.02M | 64.47M | -278.02M | 85.10M | 91.04M | 238.15M | -133.57M | 135.82M | 100.90M | 225.31M | -64.51M | 289.22M | 265.51M | 358.38M | -131.63M | 325.05M | 217.68M | ||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation, Depletion & Amortization | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of Deferred ChargesAmort. Deferred Charges | 5.73M | 5.84M | 5.11M | 13.23M | 7.33M | 7.53M | 7.03M | 3.43M | 8.62M | 7.70M | 9.00M | 9.84M | 6.38M | 9.38M | 5.84M | 12.20M | 9.88M | 8.37M | 6.73M | 11.20M | ||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation & Amortization (CF)Dep. & Amort. | 3.94M | 4.17M | 4.34M | 20.07M | 19.95M | 19.14M | 19.48M | 13.26M | 6.35M | 6.53M | 7.09M | 6.66M | 8.26M | 8.86M | 7.44M | 9.56M | 15.41M | 15.99M | 10.30M | 8.30M | ||||||||||||||||||||||||||
| Change in Working Capital | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in ReceivablesChange Receivables | 31.90M | -17.24M | 41.63M | 14.28M | -52.79M | -10.64M | 5.26M | 5.62M | 37.51M | -42.36M | 15.79M | 0.24M | 50.16M | -15.55M | 30.66M | -62.17M | 102.76M | -39.62M | 36.02M | -36.32M | ||||||||||||||||||||||||||
| Change in InventoryChange Inventory | -65.04M | 30.36M | -27.98M | 33.90M | -18.25M | -3.85M | -49.98M | 1.09M | 41.15M | 10.18M | -29.76M | -43.87M | -14.03M | 36.07M | 19.71M | -73.53M | 51.51M | -25.22M | -10.99M | 111.12M | ||||||||||||||||||||||||||
| Change in Account PayablesChange Payables | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Accured ExpensesChange Accured Exp. | -17.57M | -2.97M | -16.46M | 204.50M | -195.02M | -375.62M | 110.89M | -48.16M | 280.87M | -15.90M | -20.34M | -155.58M | 149.54M | -14.90M | -69.31M | 65.59M | 228.88M | -24.26M | -87.47M | 76.05M | ||||||||||||||||||||||||||
| Change in TaxesChange Taxes | 48.80M | -9.67M | -35.64M | 27.28M | 11.78M | 8.58M | -66.57M | -17.86M | -7.76M | 2.04M | -6.31M | -11.44M | 0.42M | -15.30M | 26.88M | 26.84M | 0.81M | -9.27M | ||||||||||||||||||||||||||||
| Other Working Capital ChangesOther WC Changes | 1.45M | -1.81M | 0.87M | -6.81M | -7.14M | -1.40M | 8.13M | 11.17M | 8.06M | -5.79M | -2.91M | 13.34M | 2.11M | 3.51M | -2.86M | -17.09M | 49.64M | 3.28M | 19.54M | -0.14M | ||||||||||||||||||||||||||
| Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital ExpendituresCapex | 3.15M | 1.40M | 1.10M | 5.05M | 1.13M | 4.49M | 13.31M | 13.85M | 19.09M | 15.65M | 23.27M | 15.58M | 12.22M | 10.87M | 10.50M | 3.85M | 14.48M | 13.19M | 2.24M | 0.64M | ||||||||||||||||||||||||||
| Acquisitions | 12.38M | 241.53M | 119.16M | 11.93M | 0.23M | 3.63M | 32.09M | -29.89M | 66.50M | 0.48M | 0.72M | -0.72M | 0.72M | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Acquisitions & DivestmentsChange Acquisitions | 122.82M | 179.97M | 12.37M | 2.59M | 2.40M | 74.89M | 7.64M | 0.08M | 4.78M | 3.33M | 2.66M | 0.07M | 5.40M | 4.02M | 1.59M | 44.26M | 44.44M | 276.65M | 18.05M | -46.10M | ||||||||||||||||||||||||||
| Cash from Investing ActivitiesCash from Investing | 22.32M | 158.97M | 5.84M | -311.17M | -127.56M | 68.20M | -14.74M | -17.01M | -39.46M | -12.36M | -20.61M | -22.74M | -14.69M | -40.43M | -30.88M | -87.40M | -106.35M | 109.65M | -114.28M | 56.41M | ||||||||||||||||||||||||||
| Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other financing activitiesOther financing | 0.48M | 0.00M | -0.00M | 0.57M | 0.59M | 0.71M | 0.71M | -0.71M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash from Financing ActivitiesCash from Financing | -84.00M | -133.72M | -73.78M | -102.47M | -149.08M | -123.67M | -45.27M | -38.90M | -32.62M | -111.15M | -67.68M | -35.60M | -36.15M | -161.50M | -39.13M | -37.36M | -91.08M | -196.63M | -72.14M | -131.40M | ||||||||||||||||||||||||||
| Change in Capital Stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Equity Issued and RepurchasedNet Equity Issued | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividend Payments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends Paid - CommonDiv. Paid (Common) | 21.70M | 31.20M | 28.30M | 27.86M | 27.45M | 40.49M | 33.32M | 34.23M | 32.34M | 41.97M | 35.42M | 35.51M | 35.55M | 51.27M | 38.40M | 37.03M | 38.52M | 52.48M | 41.78M | 40.63M | ||||||||||||||||||||||||||
| Additional items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Exchange Rate EffectFX Effect | 2.22M | 0.18M | -1.45M | -2.78M | -12.73M | -11.26M | -10.24M | 10.48M | -1.05M | -1.24M | -9.71M | 19.06M | -8.53M | -5.10M | 23.33M | -32.83M | 13.84M | 41.43M | -8.63M | -9.79M | ||||||||||||||||||||||||||
| Change in Cash | 213.19M | -64.66M | 140.81M | 135.59M | -224.91M | -344.75M | 14.86M | 45.62M | 165.02M | -258.32M | 37.81M | 61.60M | 165.95M | -271.54M | 242.55M | 107.93M | 174.79M | -177.18M | 130.00M | 132.91M | ||||||||||||||||||||||||||
| Free Cash FlowFCF | 269.51M | -91.50M | 209.11M | 546.96M | 63.34M | -282.50M | 71.79M | 77.19M | 219.06M | -149.22M | 112.55M | 85.32M | 213.09M | -75.38M | 278.73M | 261.66M | 343.90M | -144.81M | 322.81M | 217.04M | ||||||||||||||||||||||||||
| Net Cash FlowNCF | 210.97M | -64.84M | 142.27M | 138.38M | -212.18M | -333.49M | 25.10M | 35.13M | 166.06M | -257.08M | 47.52M | 42.55M | 174.47M | -266.44M | 219.22M | 140.76M | 160.95M | -218.61M | 138.63M | 142.70M |