Nelnet reported cash from operations of $190.14M and free cash flow of $187.94M for the quarter ended Sep 2026, up 69.1% year over year. This cash flow statement covers 66 quarters of results from Jun 2010 through Sep 2026, standardized by Business Quant from the company’s SEC filings.
| Cash Flow StatementCash Flow | Jun2010 | Sep2010 | Dec2010 | Mar2011 | Jun2011 | Sep2011 | Dec2011 | Mar2012 | Jun2012 | Sep2012 | Dec2012 | Mar2013 | Jun2013 | Sep2013 | Dec2013 | Mar2014 | Jun2014 | Sep2014 | Dec2014 | Mar2015 | Jun2015 | Sep2015 | Dec2015 | Mar2016 | Jun2016 | Sep2016 | Dec2016 | Mar2017 | Jun2017 | Sep2017 | Dec2017 | Mar2018 | Jun2018 | Sep2018 | Dec2018 | Mar2019 | Jun2019 | Sep2019 | Dec2019 | Mar2020 | Jun2020 | Sep2020 | Dec2020 | Mar2021 | Jun2021 | Sep2021 | Dec2021 | Mar2022 | Jun2022 | Sep2022 | Dec2022 | Mar2023 | Jun2023 | Sep2023 | Dec2023 | Mar2024 | Jun2024 | Sep2024 | Dec2024 | Mar2025 | Jun2025 | Sep2025 | Dec2025 | Mar2026 | Jun2026 | Sep2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Income | 132.68M | 186.65M | 85.13M | 104.80M | 30.33M | 26.49M | 27.43M | 44.35M | -7.91M | 73.41M | 45.09M | 2.39M | 63.16M | 82.56M | 181.46M | 106.68M | 57.77M | 71.13M | 66.66M | 76.19M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation, Depletion & Amortization | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation and Depletion | 14.50M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation & Amortization (CF)Depreciation & Amortization | 18.67M | 36.34M | 37.75M | 39.58M | 62.59M | 34.21M | 59.36M | 35.09M | 16.74M | 33.96M | 35.67M | 36.40M | 26.51M | 23.12M | 29.28M | 15.86M | 22.36M | 21.16M | 21.77M | 21.52M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for Losses | -1.58M | -0.44M | 9.41M | 9.67M | 16.33M | 34.28M | -11.38M | 4.28M | 3.05M | 10.83M | 3.61M | 18.11M | 22.06M | 15.34M | 17.93M | -3.56M | 38.15M | 53.24M | 41.08M | 39.36M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based Compensation | 2.85M | 2.92M | 3.25M | 3.70M | 4.30M | 3.84M | 3.97M | 4.17M | 4.50M | 3.17M | 2.84M | 2.95M | 3.09M | 3.12M | 3.40M | 3.55M | 3.21M | 3.63M | 5.24M | 4.08M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deferred Taxes | 22.54M | 39.44M | 10.45M | 7.74M | -23.12M | -13.75M | -2.86M | -8.79M | -26.93M | -2.17M | -2.64M | -17.89M | 1.09M | 4.32M | -93.24M | 6.46M | 78.16M | -10.90M | -1.30M | 1.32M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gains from Investment Securities | 48.36M | 145.73M | 40.40M | 52.99M | -7.43M | -37.41M | -12.42M | -23.46M | -49.20M | -8.18M | 16.72M | 8.31M | 175.04M | -22.53M | -22.50M | -18.54M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gains on Sale of Loans | 2.99M | 2.63M | -14.18M | 11.81M | 15.51M | 5.36M | -0.89M | -0.14M | -1.44M | -0.11M | 0.04M | 0.91M | -2.47M | -0.16M | -0.11M | -0.03M | -0.56M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset Writedowns and Impairment | 4.14M | 6.28M | -0.12M | 9.32M | 4.97M | 26.95M | 0.04M | 7.78M | 29.05M | -33.73M | 1.59M | 10.29M | 9.15M | 8.59M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other non-cash items | 13.09M | -9.93M | -9.63M | -8.41M | -39.52M | -7.41M | -7.93M | -7.12M | -8.04M | -7.51M | -15.40M | -14.41M | -16.57M | -19.19M | -26.33M | -3.25M | -50.52M | -45.56M | -42.40M | -45.57M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Originations of Loans Held for SaleLHFS Originations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Working Capital | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Receivables | 84.85M | -18.44M | -26.34M | -2.73M | 73.87M | -43.68M | -15.47M | -5.60M | 66.09M | -61.49M | 25.17M | -6.22M | 6.45M | -30.09M | -2.44M | 20.30M | 45.59M | -15.33M | -26.23M | -6.95M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Interest Receivables | -43.31M | -10.69M | 10.51M | 16.39M | 22.29M | -16.63M | 21.51M | -10.50M | -41.60M | -79.84M | -71.07M | -17.89M | -52.14M | -13.49M | -1.73M | 0.32M | -25.78M | 13.97M | 9.50M | 8.23M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Accrued Expenses | 0.13M | 2.65M | 5.75M | 8.83M | 14.25M | -1.68M | 1.55M | 0.47M | -1.00M | -3.41M | -4.84M | -1.75M | -4.53M | -2.97M | -3.10M | -0.26M | 1.39M | -3.51M | -0.65M | -0.14M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Other Operating AssetsOther Assets Change | -12.35M | 0.63M | 5.72M | 63.70M | -63.97M | 8.70M | 0.39M | -20.02M | 2.41M | -11.40M | -30.18M | -9.34M | -17.77M | 17.88M | -43.35M | -20.89M | -15.10M | 51.29M | -3.32M | -44.22M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Other Operating LiabilitiesOther Liabilities Change | -66.23M | -13.32M | -1.74M | 16.22M | 33.20M | -5.00M | -6.48M | 26.71M | 64.96M | -51.24M | -13.38M | 50.32M | 37.85M | -38.00M | 100.60M | 12.75M | -28.91M | 31.77M | -20.26M | 54.69M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Operating ActivitiesOther Operating | 80.53M | 151.26M | 92.00M | 124.13M | -70.92M | -25.33M | 21.42M | -4.17M | -16.04M | -6.56M | -2.49M | -1.67M | 34.92M | 4.81M | -11.00M | -37.66M | 11.97M | -20.57M | -34.82M | -23.34M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash from Operations | 143.78M | 275.35M | 208.37M | 173.16M | 26.19M | 122.85M | 75.56M | 154.17M | 79.46M | 211.56M | 133.76M | 137.04M | 180.53M | 91.17M | 81.76M | 112.44M | 137.62M | 73.12M | 77.89M | 190.14M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital Expenditures | 16.36M | 15.79M | 18.36M | 10.27M | 15.00M | 24.43M | 12.82M | 15.35M | 21.45M | 23.23M | 10.62M | 4.44M | -17.38M | 3.38M | 3.70M | 11.67M | 7.49M | 11.55M | 6.33M | 2.21M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investment Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase of AFS Securities | 213.25M | 139.20M | 595.95M | 209.45M | 84.85M | 242.37M | 54.10M | 214.34M | 70.72M | 181.90M | 113.42M | 118.99M | 189.25M | 139.01M | 101.47M | 175.61M | 136.78M | 143.32M | 265.30M | 427.86M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase of HTM Securities | 0.24M | 8.44M | 1.10M | 0.30M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase of Investments - Total | 300.48M | 213.14M | 669.40M | 254.82M | 155.66M | 312.88M | 123.72M | 262.28M | 237.10M | 252.87M | 239.89M | 209.14M | 385.37M | 219.10M | 183.21M | 263.77M | 478.62M | 242.84M | 437.43M | 547.04M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sale of AFS Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sale and Maturity of AFS Securities | 56.46M | 113.98M | 205.77M | 130.71M | 60.67M | 492.17M | 85.38M | 198.55M | 187.02M | 153.37M | 113.17M | 105.63M | 73.77M | 74.78M | 34.83M | 96.35M | 83.05M | 47.53M | 100.49M | 162.02M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sale and Maturity of HTM Securities | 3.50M | 1.49M | 1.41M | 1.69M | 1.78M | 3.26M | 6.85M | 12.89M | 3.78M | 4.02M | 2.75M | 0.88M | 1.41M | 1.78M | 12.04M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sale and Maturity of Investments - Total | 38.64M | 123.76M | 219.95M | 149.27M | 88.01M | 503.29M | 90.73M | 215.39M | 200.55M | 166.33M | 158.90M | 137.94M | 105.45M | 94.23M | 478.01M | 155.49M | 105.75M | 81.21M | 153.48M | 200.68M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases of Loans | 172.83M | 161.33M | 235.15M | 142.63M | 921.21M | 289.18M | 122.69M | 144.39M | 646.30M | 157.05M | 273.53M | 181.02M | 362.35M | 310.60M | 42.20M | 77.50M | 3,829.82M | 3,369.42M | 3,185.86M | 3,317.90M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from Sales of LoansLoan Sales | 15.17M | 0.11M | 23.28M | 84.57M | 157.44M | 133.51M | 50.80M | 211.26M | 199.96M | 111.05M | -19.32M | 402.56M | 132.44M | 0.37M | 397.76M | 659.06M | 108.18M | 49.94M | 33.21M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisitions | 28.65M | -1.94M | -197.01M | 7.72M | 25.04M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Investing ActivitiesOther Investing | 1,093.52M | 854.41M | 936.74M | 1,166.14M | 1,451.11M | 689.69M | 201.97M | 572.03M | 1,124.96M | 1,153.29M | 991.28M | 530.22M | 557.20M | 442.77M | 324.20M | -391.08M | 3,388.48M | 3,268.50M | 3,367.98M | 3,447.06M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash from Investing Activities | 642.49M | 603.07M | 233.89M | 902.32M | 533.75M | 723.93M | 166.98M | 416.21M | 631.91M | 1,086.44M | 737.19M | 254.25M | 334.87M | 136.36M | 573.47M | -190.78M | -162.64M | 31.09M | -65.95M | -211.24M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Change in DepositsDeposits Chg. | 143.66M | 139.73M | 104.43M | -7.65M | 110.50M | -15.56M | 55.28M | -12.99M | 25.55M | 58.46M | 88.41M | 180.29M | 115.37M | 127.28M | 68.64M | 94.72M | 192.41M | 75.35M | 474.72M | 346.77M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt Issuance and Repayment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-Term Debt Issuances | 209.15M | 13.51M | 146.42M | 253.46M | 888.16M | 204.88M | 601.26M | -49.88M | 4.91M | 18.11M | -18.07M | 85.00M | -54.39M | 0.03M | 557.35M | 835.83M | 270.66M | -15.60M | -12.77M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-Term Debt Repayments | 1,406.41M | 936.72M | 35.64M | 13.56M | 1,304.08M | 1,415.42M | 4.28M | 614.36M | 1,276.16M | 4.20M | 0.36M | 636.77M | 347.22M | 142.00M | 385.85M | 1,107.54M | 353.10M | 642.14M | 262.48M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Long-Term Debt Issued (Repaid)Net LT Debt | -1,197.25M | -923.21M | 110.78M | 239.90M | -415.92M | -1,210.54M | 601.26M | -54.16M | -609.44M | -1,258.05M | -22.27M | 84.64M | -691.16M | -347.22M | -141.97M | 171.49M | -271.71M | -82.44M | -657.74M | -275.24M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Debt Issuances and Repayments | -1,197.25M | -923.21M | 110.78M | 239.90M | -415.92M | -1,210.54M | 601.26M | -54.16M | -609.44M | -1,258.05M | -22.27M | 84.64M | -691.16M | -347.22M | -141.97M | 171.49M | -271.71M | -82.44M | -657.74M | -275.24M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Capital Stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Stock IssuedStock Issued | 0.36M | 0.44M | 0.37M | 0.41M | 0.43M | 0.40M | 0.50M | 0.43M | 0.47M | 0.37M | 0.59M | 0.46M | 0.52M | 0.34M | 0.58M | 0.47M | 0.49M | 0.38M | 0.57M | 0.46M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shares Repurchased | 30.63M | 32.90M | 46.03M | 14.29M | 4.46M | 3.30M | 0.47M | 0.54M | 23.72M | 35.47M | 46.84M | 0.58M | 0.40M | 4.46M | 21.36M | 27.27M | 16.26M | 16.28M | 24.35M | 53.08M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Shares Issued and Repurchased | -30.27M | -32.46M | -45.67M | -13.89M | -4.03M | -2.91M | 0.03M | -0.12M | -23.25M | -35.10M | -46.25M | -0.12M | 0.12M | -4.12M | -20.78M | -26.80M | -15.77M | -15.90M | -23.78M | -52.62M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Equity Issued and Repurchased | -30.27M | -32.46M | -45.67M | -13.89M | -4.03M | -2.91M | 0.03M | -0.12M | -23.25M | -35.10M | -46.25M | -0.12M | 0.12M | -4.12M | -20.78M | -26.80M | -15.77M | -15.90M | -23.78M | -52.62M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividend Payments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends Paid - Common | 9.14M | 9.06M | 8.97M | 8.93M | 9.65M | 9.65M | 9.69M | 9.70M | 10.37M | 10.37M | 10.16M | 10.15M | 10.16M | 10.16M | 10.16M | 10.84M | 11.84M | 11.83M | 11.82M | 11.75M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends Paid - Common and PreferredDividends Paid | 9.14M | 9.06M | 8.97M | 8.93M | 9.65M | 9.65M | 9.69M | 9.70M | 10.37M | 10.37M | 10.16M | 10.15M | 10.16M | 10.16M | 10.16M | 10.84M | 11.84M | 11.83M | 11.82M | 11.75M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Financing ActivitiesOther Financing | 249.78M | -70.10M | -606.09M | -1,415.36M | 73.16M | -67.60M | -973.44M | -514.76M | 138.88M | -137.44M | -878.18M | -690.62M | 103.07M | -92.23M | -581.61M | -185.17M | 338.70M | -209.35M | 353.14M | -302.83M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash from Financing Activities | -843.22M | -895.11M | -445.53M | -1,205.92M | -245.94M | -1,306.26M | -326.56M | -591.74M | -478.64M | -1,382.50M | -868.44M | -435.96M | -482.76M | -326.45M | -685.89M | 43.41M | 231.79M | -244.18M | 134.52M | -295.68M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Misc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Exchange Rate Effect | 0.05M | 0.17M | -0.35M | -0.27M | 0.29M | -0.09M | 0.01M | -0.12M | 0.22M | -0.16M | 0.08M | 0.29M | -0.64M | 0.03M | 0.31M | -0.05M | -0.02M | -3.05M | -10.68M | 8.90M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Cash | -56.89M | -16.52M | -3.62M | -130.71M | 314.29M | -459.57M | -84.02M | -21.48M | 232.95M | -84.67M | 2.58M | -44.39M | 32.00M | -98.89M | -30.35M | -34.98M | 206.75M | -143.02M | 135.79M | -307.88M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ending Cash Balance | 1,194.19M | 1,177.67M | 1,174.04M | 1,043.33M | 1,357.62M | 898.04M | 814.03M | 792.55M | 1,025.49M | 940.82M | 943.40M | 899.02M | 931.02M | 832.13M | 801.78M | 766.80M | 973.55M | 830.53M | 966.31M | 658.44M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Cash Flow | -56.94M | -16.69M | -3.28M | -130.45M | 314.00M | -459.48M | -84.03M | -21.36M | 232.72M | -84.51M | 2.50M | -44.68M | 32.64M | -98.92M | -30.66M | -34.93M | 206.77M | -139.97M | 146.46M | -316.77M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Free Cash Flow | 127.42M | 259.56M | 190.01M | 162.89M | 11.19M | 98.42M | 62.73M | 138.81M | 58.01M | 188.33M | 123.14M | 132.60M | 197.91M | 87.79M | 78.06M | 100.77M | 130.12M | 61.57M | 71.57M | 187.94M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Supplemental | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest Paid | 34.84M | 33.90M | 55.39M | 107.00M | 154.38M | 189.80M | 196.89M | 198.80M | 195.83M | 185.78M | 170.16M | 155.30M | 140.22M | 119.24M | 124.87M | 116.54M | 111.61M | 109.45M | 106.50M | 105.37M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income Taxes PaidTaxes Paid | 7.74M | 0.47M | 20.67M | 16.33M | 20.24M | 0.96M | 42.55M | 1.93M | 2.15M | 0.79M | 11.14M | 1.51M | 1.80M | 1.31M | 25.58M | 23.56M | 18.42M | 1.27M | 2.63M | 1.87M |
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