Black Hills reported cash from operations of $171.30M and free cash flow of -$99.20M for the quarter ended Sep 2026, up 92.7% year over year. This cash flow statement covers 70 quarters of results from Jun 2009 through Sep 2026, standardized by Business Quant from the company’s SEC filings.
| Cash Flow StatementCash Flow | Jun2009 | Sep2009 | Dec2009 | Mar2010 | Jun2010 | Sep2010 | Dec2010 | Mar2011 | Jun2011 | Sep2011 | Dec2011 | Mar2012 | Jun2012 | Sep2012 | Dec2012 | Mar2013 | Jun2013 | Sep2013 | Dec2013 | Mar2014 | Jun2014 | Sep2014 | Dec2014 | Mar2015 | Jun2015 | Sep2015 | Dec2015 | Mar2016 | Jun2016 | Sep2016 | Dec2016 | Mar2017 | Jun2017 | Sep2017 | Dec2017 | Mar2018 | Jun2018 | Sep2018 | Dec2018 | Mar2019 | Jun2019 | Sep2019 | Dec2019 | Mar2020 | Jun2020 | Sep2020 | Dec2020 | Mar2021 | Jun2021 | Sep2021 | Dec2021 | Mar2022 | Jun2022 | Sep2022 | Dec2022 | Mar2023 | Jun2023 | Sep2023 | Dec2023 | Mar2024 | Jun2024 | Sep2024 | Dec2024 | Mar2025 | Jun2025 | Sep2025 | Dec2025 | Mar2026 | Jun2026 | Sep2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Income | 74.26M | 121.02M | 35.85M | 37.83M | 76.10M | 117.40M | 26.60M | 48.80M | 83.30M | 131.60M | 24.70M | 26.40M | 101.10M | 136.40M | 28.80M | 25.90M | 108.70M | 133.10M | 40.40M | 43.50M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation, Depletion & Amortization | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of Deferred Charges | 3.11M | 2.48M | 2.48M | 2.48M | 2.37M | 2.40M | 2.50M | 2.00M | 3.20M | 2.70M | 2.80M | 2.70M | 2.50M | 2.40M | 1.90M | 2.90M | 2.50M | 2.50M | 2.50M | 2.00M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation & Amortization (CF)Depreciation & Amortization | 61.13M | 60.46M | 64.13M | 64.02M | 62.29M | 61.60M | 64.70M | 64.90M | 65.60M | 65.90M | 66.60M | 69.30M | 68.30M | 69.20M | 69.80M | 71.50M | 73.30M | 74.80M | 75.30M | 76.20M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based Compensation | 2.46M | 3.64M | 0.20M | 2.95M | 1.82M | 1.80M | 2.50M | 0.30M | 2.40M | 2.40M | 3.00M | 2.80M | 2.40M | 2.60M | 3.10M | 2.30M | 3.80M | 3.20M | 3.20M | 3.10M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deferred Taxes | 1.46M | 14.46M | -0.60M | 2.20M | 9.54M | 14.90M | -5.70M | 6.90M | 9.30M | 16.70M | 19.90M | 3.00M | 12.40M | 33.20M | 4.30M | 3.10M | 13.70M | 31.80M | 3.30M | 4.10M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset Writedowns and Impairment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gains from Sales and Divestitures | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gains from Equity Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gains from Investment Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash from Discontinued Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other non-cash items | 7.11M | 6.51M | -14.62M | 0.54M | 8.37M | 0.10M | -0.90M | 2.60M | 12.40M | 2.70M | -1.10M | 5.50M | 5.50M | 3.00M | 3.20M | 0.80M | 3.00M | -1.80M | 17.40M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Working Capital | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Receivables | 140.55M | 71.24M | -126.88M | -8.64M | 248.78M | -28.70M | -238.10M | -36.00M | 98.30M | 11.30M | -128.40M | -6.80M | 149.60M | 42.60M | -127.40M | -6.00M | 135.80M | -20.50M | -107.70M | -11.50M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Inventory | 5.75M | -35.00M | 41.99M | 81.41M | -13.01M | -76.10M | 3.10M | 29.50M | -7.90M | -30.40M | 1.40M | 18.10M | -2.30M | -25.30M | 16.90M | 27.40M | -1.20M | -24.50M | 10.20M | 27.00M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Accrued Expenses | 30.69M | -8.42M | -15.71M | 30.09M | 83.44M | -127.20M | -74.20M | 14.90M | 76.60M | -59.60M | -17.80M | 15.60M | 90.60M | -56.00M | -37.30M | 22.90M | 94.40M | -119.30M | -26.10M | 64.90M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Other Operating AssetsOther Assets Change | -44.69M | -98.53M | -29.79M | 9.99M | -85.57M | -154.70M | -32.00M | -12.40M | -37.70M | -54.80M | -15.00M | 8.20M | -28.40M | -52.60M | -5.30M | 10.80M | -12.00M | -5.40M | -12.60M | 16.30M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Other Operating LiabilitiesOther Liabilities Change | 0.03M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Operating ActivitiesOther Operating | 0.00 | -0.10M | -0.10M | 0.10M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash from Operations | 80.16M | 264.12M | 177.91M | 52.26M | 90.51M | 328.70M | 276.40M | 150.90M | 188.40M | 233.40M | 230.60M | 102.10M | 153.20M | 227.80M | 188.60M | 88.90M | 168.10M | 176.20M | 195.10M | 171.30M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital Expenditures | 179.65M | 136.78M | 157.02M | 172.50M | 138.10M | 119.10M | 142.60M | 160.10M | 133.80M | 176.20M | 166.20M | 188.10M | 213.70M | 152.90M | 218.90M | 178.40M | 269.60M | 267.40M | 218.10M | 270.50M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales of Property, Plant and Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Divestments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase of InvestmentsInvestments Purchased | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Investing ActivitiesOther Investing | -0.44M | -1.07M | 3.48M | -2.44M | 0.52M | 17.60M | -1.30M | 1.70M | 0.90M | -0.70M | 2.40M | -3.20M | -0.30M | -2.30M | -2.10M | -1.80M | -2.20M | -2.60M | -4.00M | -1.10M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash from Investing Activities | -180.09M | -137.84M | -153.54M | -174.94M | -137.58M | -101.50M | -143.90M | -158.40M | -132.90M | -176.90M | -163.80M | -191.30M | -214.00M | -155.20M | -221.00M | -180.20M | -271.80M | -270.00M | -222.10M | -271.60M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt Issuance and Repayment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-Term Debt Issuances | 350.00M | 450.00M | 450.00M | 450.00M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-Term Debt Repayments | -0.04M | 525.00M | 300.00M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Long-Term Debt Issued (Repaid)Net LT Debt | 0.04M | 350.00M | 450.00M | -525.00M | 450.00M | 450.00M | -300.00M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Short-Term Debt issuances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Short-Term Debt repayments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Short-Term Debt Issued (Repaid)Net ST Debt | 87.62M | -78.70M | -6.43M | 166.30M | 34.23M | -535.60M | 17.50M | 116.30M | -73.90M | 63.80M | 2.30M | -126.00M | 252.20M | -162.20M | -28.50M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Debt Issuances and Repayments | 87.65M | -78.70M | -6.43M | 166.30M | 34.23M | -185.60M | 450.00M | -525.00M | 450.00M | 17.50M | 116.30M | -73.90M | 63.80M | 2.30M | 324.00M | -47.80M | -162.20M | -28.50M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Capital Stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Stock IssuedStock Issued | 56.02M | 3.79M | 16.30M | -0.07M | 70.07M | 27.40M | 27.30M | 52.70M | 10.90M | 31.20M | 41.80M | 108.60M | -0.20M | 45.60M | 19.40M | 154.20M | 40.70M | 9.40M | 18.80M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Equity Issued and Repurchased | 56.02M | 3.79M | 16.30M | -0.07M | 70.07M | 27.40M | 27.30M | 52.70M | 10.90M | 31.20M | 41.80M | 108.60M | -0.20M | 45.60M | 19.40M | 154.20M | 40.70M | 9.40M | 18.80M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividend Payments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends Paid - Common and PreferredDividends Paid | 38.04M | 38.53M | 38.60M | 38.71M | 40.85M | 41.40M | 41.70M | 42.30M | 42.70M | 44.40M | 44.90M | 46.50M | 46.50M | 48.60M | 49.00M | 49.20M | 51.10M | 53.10M | 53.50M | 53.60M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Financing ActivitiesOther Financing | -6.79M | -5.30M | -1.62M | -3.11M | -6.47M | -9.50M | -4.60M | -11.00M | -6.20M | -6.60M | -11.70M | -602.50M | -5.00M | -5.00M | -0.10M | -2.70M | -7.90M | -5.00M | 281.40M | 110.60M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash from Financing Activities | 98.84M | -118.74M | -30.35M | 124.41M | 56.98M | -209.10M | -19.00M | 449.40M | -563.00M | -19.80M | 435.20M | -522.90M | 64.60M | -81.90M | 34.10M | 104.60M | 265.00M | -65.20M | 75.10M | 47.30M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Misc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Cash | -1.10M | 7.54M | -5.99M | 1.73M | 9.92M | 18.10M | 113.50M | 441.90M | -507.50M | 36.70M | 502.00M | -612.10M | 3.80M | -9.30M | 1.70M | 13.30M | 161.30M | -159.00M | 48.10M | -53.00M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ending Cash Balance | 13.80M | 21.35M | 15.36M | 17.09M | 27.00M | 45.10M | 158.60M | 600.50M | 93.00M | 129.70M | 631.70M | 19.60M | 23.40M | 14.10M | 15.80M | 29.10M | 190.40M | 31.40M | 79.50M | 26.50M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Free Cash Flow | -99.49M | 127.34M | 20.89M | -120.24M | -47.59M | 209.60M | 133.80M | -9.20M | 54.60M | 57.20M | 64.40M | -86.00M | -60.50M | 74.90M | -30.30M | -89.50M | -101.50M | -91.20M | -23.00M | -99.20M |
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