Ares Management reported cash from operations of -$0.09B and free cash flow of -$0.12B for the quarter ended Sep 2026, down 118.2% year over year. This cash flow statement covers 57 quarters of results from Sep 2010 through Sep 2026, standardized by Business Quant from the company’s SEC filings.
| Cash Flow StatementCash Flow | Sep2010 | Dec2010 | Mar2013 | Jun2013 | Sep2013 | Dec2013 | Mar2014 | Jun2014 | Sep2014 | Dec2014 | Mar2015 | Jun2015 | Sep2015 | Dec2015 | Mar2016 | Jun2016 | Sep2016 | Dec2016 | Mar2017 | Jun2017 | Sep2017 | Dec2017 | Mar2018 | Jun2018 | Sep2018 | Dec2018 | Mar2019 | Jun2019 | Sep2019 | Dec2019 | Mar2020 | Jun2020 | Sep2020 | Dec2020 | Mar2021 | Jun2021 | Sep2021 | Dec2021 | Mar2022 | Jun2022 | Sep2022 | Dec2022 | Mar2023 | Jun2023 | Sep2023 | Dec2023 | Mar2024 | Jun2024 | Sep2024 | Dec2024 | Mar2025 | Jun2025 | Sep2025 | Dec2025 | Mar2026 | Jun2026 | Sep2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Income | -243.51M | 140.90M | 53.61M | -48.78M | 21.82M | 207.32M | 332.26M | 196.97M | -262.22M | 73.03M | 94.94M | 118.46M | 177.32M | 47.17M | 137.06M | 288.88M | 54.25M | 142.59M | 150.64M | 85.33M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation and DepletionDep. & Depletion | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation, Depletion & Amortization | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation & Amortization (CF)Dep. & Amort. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based CompensationStock Comp. | -660.91M | 25.40M | 19.33M | -360.57M | 621,127.00M | 824.51M | 14.08M | -598.92M | 533,780.00M | 852.16M | -534,643.51M | 16.68M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deferred Taxes | 117.02M | 0.08M | 4.14M | 478.00M | 33,328.00M | 49.63M | 1.76M | 478.00M | 33,328.00M | 44.70M | 2.00M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash from Discontinued OperationsCash from Discont. Ops | -844,789.00M | 137,408.00M | -1,065.75M | -1,490.28M | 358.18M | 640.81M | 587,284.00M | 148,315.00M | -147,435.35M | 409.85M | 295.08M | 156.00M | 504.48M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Extraordinary ItemsExtraordinary | -65.12M | -65.12M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gains from Equity InvestmentsGains Equity | -122.42M | 75.73M | 96.45M | -14.48M | 0.01M | 100.70M | 130.68M | 76.35M | 130.68M | 91.57M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gains from Investment SecuritiesGains Investment | 62.09M | 96.29M | 71.67M | 7.70M | 0.01M | -15.36M | 55.02M | 197.87M | 12,357.00M | 28.39M | -12,400.00M | 83.73M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset Writedowns and ImpairmentWritedown | 998.44M | 996.74M | 998.94M | 998.02M | 997.80M | -9.10M | 1,130,085.00M | 1,133.07M | 3,499.34M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other non-cash itemsOther Non-Cash | -140.37M | 25,726.00M | 209.85M | 335.71M | -333.22M | 0.02M | 209.85M | 335.71M | -400.86M | -10,972.00M | 82.96M | 109.14M | -560.28M | 79.98M | 511.32M | 511.32M | 73.60M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-cash ItemsNon-Cash Items | -1,208,767.00M | 43,970.00M | -869.32M | -1,132.84M | -0.10M | 0.10M | -108.26M | 23.92M | 341,609.00M | 224,720.00M | 432.69M | 543.84M | -6,762.78M | 968.97M | 194.43M | -671.67M | -8,775.81M | -351.91M | -669.22M | 1,892.04M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Working Capital | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Account PayablesChange Payables | -1,594.55M | 1,020.73M | 1,580.87M | -1,899.63M | 612,117.00M | 1,239.39M | 1,889.09M | 436.38M | 700,145.00M | 2,199.09M | -702,380.20M | -12.45M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Accrued ExpensesChange Accrued Exp. | -179.96M | 310,222.00M | 237.56M | 253.47M | -316.17M | 0.27M | 278.21M | 189.52M | -300.12M | 273,985.00M | 296.78M | 329.18M | -508.35M | 856.11M | 438.20M | 656.74M | 92.24M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Other Operating AssetsOther Assets Change | -548.58M | 15,191.10M | 15,358.68M | -668.03M | 381.14M | 381.14M | 15,438.56M | -587.20M | 519,292.00M | 641.12M | -520,111.20M | 863.34M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Other Operating LiabilitiesOther Liabilities Change | -224.79M | 554.56M | 512.88M | 0.55M | 191.09M | 206.82M | 377.03M | 548,032.00M | 319,572.00M | 535.69M | 415.33M | 686.04M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Working Capital ChangesOther WC Changes | 323.79M | -14,636.55M | -14,845.80M | 668.58M | -190.05M | -174.32M | -15,061.53M | 548,619.20M | -199,720.00M | -105.43M | 520,526.53M | -177.30M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Operating Activities (as filed) | -104,815.00M | 132.35M | -133.57M | -926.08M | 0.34M | 139.85M | -9.11M | -926.08M | 246,254.00M | 103.98M | 139.11M | 221.39M | -717.12M | 372.07M | -45.51M | 160.76M | -148.59M | 54.68M | 92.39M | 91.02M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash from OperationsCash from Ops. | -752.29M | 224.15M | 164.26M | 266.64M | -190.51M | 707.57M | 264.57M | 266.64M | -560.05M | 710.05M | 170.76M | 216.41M | 807.62M | 1,994.20M | 221.98M | 472.97M | -483.69M | 406.52M | -351.45M | -86.26M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investing Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital ExpendituresCapex | 47.05M | 8.52M | -18.45M | -28.39M | 74.11M | 8.88M | -21.13M | -44.18M | 123.61M | 26.07M | -55.31M | -82.20M | 202.95M | 21.98M | 22.92M | 11.49M | 15.79M | 15.64M | 33.05M | 35.21M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Property, Plant and EquipmentChange in PP&E | -47.05M | -8.52M | 18.45M | 28.39M | -74.11M | -8.88M | 21.13M | 44.18M | -123.61M | -26.07M | 55.31M | 82.20M | -202.95M | -21.98M | -22.92M | -11.49M | -15.79M | -15.64M | -33.05M | -35.21M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in IntangiblesChange Intangibless | -1,200.73M | 1,422.82M | 1,422.82M | 1.21M | 1,208.22M | 1,208.22M | 149.73M | 1,058,495.00M | 1,058.50M | 975.83M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisitions | 2,892.98M | 301.62M | -301.68M | -301.66M | 603.29M | -301.68M | -301.66M | 647.23M | 8.00M | -8.00M | -13.68M | 81.58M | 1,722.72M | 3.46M | 5.29M | -8.48M | 0.15M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net of Acquisitions & DivestmentsNet Acquisitions | -2,892.98M | -301.62M | 301.68M | 301.66M | -603.29M | 301.68M | 301.66M | -647.23M | -8.00M | 8.00M | 13.68M | -81.58M | -1,722.72M | -3.46M | -5.29M | 8.48M | -0.15M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase of InvestmentsInvestments Purchased | 1,000.95M | 1,002.79M | 8,431.24M | 544.25M | 8,303.60M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sale and Maturity of InvestmentsInvestments Sold | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Acquisitions & DivestmentsChange Acquisitions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Investing Activities (as filed)Other investing (as filed) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash from Investing ActivitiesCash from Investing | -12.06M | -310.15M | -786.10M | -1,072.58M | -7.33M | -8.88M | -320.13M | -330.05M | -66.90M | -34.07M | -21.13M | -44.18M | -63.52M | -1,744.69M | -22.92M | -14.95M | -21.08M | -7.17M | -33.20M | -35.21M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Financing Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt Issuance and Repayment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-Term Debt IssuancesLT Debt Issuance | 107.07M | 488.92M | 535.46M | 549.66M | -433.36M | 2.91M | -878.55M | -1,504.34M | 3,767.27M | 36.95M | 130.19M | 156.41M | 412.47M | 1,125.00M | 400.00M | 605.00M | -578.13M | 824.53M | 823.96M | 839.53M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-Term Debt RepaymentsLT Debt Repayment | 5.84M | 57.46M | -10.58M | 74.40M | 23.95M | 97.33M | 77.34M | 82.70M | 141.49M | 421.11M | 457.43M | 625.80M | 724.01M | 1,264.89M | 452.70M | 591.08M | 330.13M | 991.25M | 379.82M | 766.55M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Long-Term Debt Issued (Repaid)Net LT Debt | 101.23M | 431.46M | 546.05M | 475.26M | -457.31M | -94.41M | -955.89M | -1,587.05M | 3,625.78M | -384.17M | -327.25M | -469.39M | -311.54M | -139.89M | -52.70M | 13.92M | -908.25M | -166.72M | 444.14M | 72.97M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Short-Term Debt issuancesST Debt Issuance | 415.00M | 860.00M | -160.00M | 240.00M | 440.00M | 245.00M | 250.00M | 240.00M | 675.00M | 290.00M | 360.00M | 320.00M | 240.00M | 1,125.00M | 400.00M | 605.00M | 730.00M | 505.00M | 450.00M | 420.00M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Short-Term Debt repaymentsST Debt Repayment | 1,104.00M | 905.00M | -720.00M | -910.00M | 1,820.00M | 150.00M | -470.00M | -670.00M | 2,205.00M | 210.00M | -1,050.00M | -1,395.00M | 4,340.00M | 140.00M | 270.00M | 605.00M | 465.00M | -460.00M | -260.00M | -220.00M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Short-Term Debt Issued (Repaid)Net ST Debt | -689.00M | -45.00M | 560.00M | 1,150.00M | -1,380.00M | 95.00M | 720.00M | 910.00M | -1,530.00M | 80.00M | 1,410.00M | 1,715.00M | -4,100.00M | 985.00M | 130.00M | 265.00M | 965.00M | 710.00M | 640.00M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Debt Issuances and RepaymentsNet Debt Issuance | 322.00M | 168,000.00M | 318.00M | 468.00M | 440.00M | 860.00M | 700.00M | 940.00M | 675.00M | 245,000.00M | 495.00M | 735.00M | 240.00M | 845.11M | 77.30M | 605.00M | 730.00M | 798.28M | 1,154.14M | 712.97M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Capital Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Stock IssuedStock Issued | -1,686.47M | 3.35M | 5.30M | 5.89M | 6.67M | 9.18M | 43.96M | 27.29M | 5.53M | 1.51M | 1.51M | 1.51M | 402.59M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shares Repurchased | 4.81M | 183.03M | 6.46M | 4.74M | 7.09M | 113.43M | 20.14M | 11.85M | 11.59M | 186.73M | 16.35M | 8.54M | 15.92M | 396.72M | 19.89M | 9.01M | 11.25M | 318.43M | 46.06M | 7.40M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Shares Issued and RepurchasedNet Shares Issued | -1,691.29M | -179.68M | -1.16M | 1.15M | -0.41M | -104.25M | 23.82M | 15.44M | -6.05M | -185.22M | -14.83M | -7.03M | 386.67M | -396.72M | -19.89M | -9.01M | -11.25M | -318.43M | -46.06M | -7.40M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Preferred Shares Issued and RepurchasedNet Pref. Shares Issued | -310.00M | 310.00M | 310.00M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Equity Issued and RepurchasedNet Equity Issued | -2,001.29M | -179.68M | 308.84M | 311.15M | -0.41M | -104.25M | 23.82M | 15.44M | -6.05M | -185.22M | -14.83M | -7.03M | 386.67M | -396.72M | -19.89M | -9.01M | -11.25M | -318.43M | -46.06M | -7.40M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividend Payments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends Paid - CommonDiv. Paid (Common) | 154.94M | 211.89M | 194.48M | 201.85M | 228.14M | 251.63M | 258.87M | 249.58M | 270.58M | 320.05M | 312.21M | 337.10M | 341.54M | 445.09M | 428.17M | 423.68M | 459.75M | 522.75M | 513.76M | 532.52M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends Paid - PreferredDiv. Paid (Pref.) | -10.85M | -10.85M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends Paid - Common and PreferredDiv Paid (Total) | 1,178.48M | 211.89M | -406.37M | -608.22M | 1,639.06M | 251.63M | -510.50M | -760.09M | 2,049.62M | 320.05M | -632.26M | -969.36M | 2,592.47M | 445.09M | 428.17M | 423.68M | 459.75M | 522.75M | 513.76M | 532.52M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other financing activities (as filed) | -320.98M | 104.80M | 880.43M | 944.49M | -1,332.94M | 103.81M | -538.99M | -553.72M | 2,060.47M | 180.56M | 3,263.47M | 3,552.24M | -6,357.11M | -321.74M | -1,022.25M | -1,003.29M | 3,254.27M | 344.45M | -331.73M | 0.42M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash from Financing ActivitiesCash from Financing | 810.64M | 93.04M | 655.93M | 610.69M | 200.98M | -821.14M | 655.93M | 610.69M | 633.73M | -666.63M | -564.38M | -759.18M | 478.16M | -1,177.73M | -567.20M | -1,225.10M | 542.86M | -292.91M | 370.86M | 166.51M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Additional items | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Exchange Rate EffectFX Effect | 1.66M | -4.65M | -7.72M | -19.45M | 25.35M | 4.71M | -15.16M | 18.98M | 29.67M | -11.29M | -2.05M | 4.99M | -64.42M | 38.77M | 65.54M | -113.68M | -45.86M | -26.56M | 2.10M | -4.43M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Cash | 47.95M | 2.39M | 87.52M | 108.63M | 28.49M | -117.74M | 91.53M | 166.40M | 36.45M | -1.94M | -63.83M | 65.69M | 1,157.84M | -889.44M | -108.88M | -12.99M | -7.77M | 79.88M | -11.69M | 40.61M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ending Cash Balance | 343.66M | 346.04M | 252.87M | 361.50M | 389.99M | 272.25M | 276.83M | 311.83M | 348.27M | 346.33M | 284.45M | 350.14M | 1,507.98M | 618.54M | 509.66M | 496.67M | 488.90M | 568.78M | 557.09M | 597.71M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Free Cash FlowFCF | -799.34M | 215.63M | 182.70M | 295.03M | -264.62M | 698.70M | 285.70M | 310.82M | -683.66M | 683.97M | 226.07M | 298.62M | 604.67M | 1,972.23M | 199.06M | 461.48M | -499.48M | 390.87M | -384.50M | -121.47M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Cash FlowNCF | 46.29M | 7.04M | 34.09M | -195.25M | 3.14M | -122.45M | 600.38M | 547.28M | 6.78M | 9.34M | -414.74M | -586.94M | 1,222.26M | -928.21M | -368.14M | -767.08M | 38.09M | 106.44M | -13.79M | 45.04M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest Paid | 223.39M | -17.22M | -18.31M | 346.30M | -0.02M | -25.84M | -25.98M | 752.38M | -37,824.00M | -29.73M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income Taxes PaidTaxes Paid |
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