Two Harbors Investment reported cash from operations of $0.19B and free cash flow of $0.19B for the quarter ended Jun 2026, up 94.5% year over year. This cash flow statement covers 70 quarters of results from Mar 2009 through Jun 2026, standardized by Business Quant from the company’s SEC filings.
| Cash Flow StatementCash Flow | Mar2009 | Jun2009 | Sep2009 | Dec2009 | Mar2010 | Jun2010 | Sep2010 | Dec2010 | Mar2011 | Jun2011 | Sep2011 | Dec2011 | Mar2012 | Jun2012 | Sep2012 | Dec2012 | Mar2013 | Jun2013 | Sep2013 | Dec2013 | Mar2014 | Jun2014 | Sep2014 | Dec2014 | Mar2015 | Jun2015 | Sep2015 | Dec2015 | Mar2016 | Jun2016 | Sep2016 | Dec2016 | Mar2017 | Jun2017 | Sep2017 | Dec2017 | Mar2018 | Jun2018 | Sep2018 | Dec2018 | Mar2019 | Jun2019 | Sep2019 | Dec2019 | Mar2020 | Jun2020 | Sep2020 | Dec2020 | Mar2021 | Jun2021 | Sep2021 | Dec2021 | Mar2022 | Jun2022 | Sep2022 | Dec2022 | Mar2023 | Jun2023 | Sep2023 | Dec2023 | Mar2024 | Jun2024 | Sep2024 | Dec2024 | Mar2025 | Jun2025 | Sep2025 | Dec2025 | Mar2026 | Jun2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Income | 66.32M | -1.29M | 285.27M | -72.42M | 277.61M | -270.22M | -176.81M | 197.45M | 306.19M | -433.20M | 203.59M | 56.34M | -238.49M | 276.73M | -79.06M | -259.04M | -127.92M | 11.72M | 32.28M | 62.25M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation, Depletion & Amortization | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation and Depletion | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of Intangibles | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of Deferred Charges | 0.82M | 0.85M | 0.65M | 0.62M | 0.70M | 0.71M | 0.66M | 0.65M | 0.63M | 0.65M | 0.62M | 0.62M | 0.40M | 0.41M | 0.36M | 0.44M | 0.62M | 0.63M | 0.22M | 0.15M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation & Amortization (CF)Depreciation & Amortization | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based Compensation | 2.56M | 2.53M | 4.16M | 3.46M | 2.36M | 1.65M | 6.05M | 1.74M | 1.58M | 1.61M | 6.08M | 1.64M | 1.61M | 1.61M | 6.52M | 1.93M | 1.54M | 3.35M | 4.42M | 1.44M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deferred Taxes | 0.32M | 2.10M | 48.80M | 25.91M | 20.94M | 9.59M | -6.00M | 18.23M | 34.51M | -32.24M | 9.87M | 12.15M | -12.79M | 24.57M | -2.76M | -0.20M | -9.46M | 4.14M | 4.07M | 5.95M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of Securities Premiums, NetSecurities Amortization | -51.43M | -42.34M | -32.50M | -22.78M | -14.97M | -9.54M | -7.98M | -7.85M | -5.86M | -3.72M | -3.56M | -3.20M | -4.64M | -4.37M | -4.12M | -5.21M | -4.09M | -4.84M | -4.96M | -6.44M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gains from Investment Securities | 28.80M | 4.97M | 90.26M | -338.67M | -5.03M | -347.77M | -85.77M | 53.08M | 105.06M | -142.89M | 84.22M | 7.00M | -189.32M | 58.33M | -32.64M | -32.95M | -102.34M | 71.62M | -10.97M | -2.15M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gains on Sale of Loans | 0.00M | 0.93M | 0.57M | 0.62M | 0.95M | 1.79M | 1.77M | 2.17M | 0.21M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gains from Sales and Divestitures | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset Writedowns and Impairment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash from Discontinued Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other non-cash items | 42.50M | 135.18M | -409.51M | -85.56M | 6.72M | 63.77M | 27.94M | -21.68M | -67.37M | 172.26M | -10.93M | 22.86M | 133.35M | -82.24M | 0.09M | 199.94M | 104.90M | 65.21M | 0.02M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from Sale of Loans Held for SaleLHFS Sale Proceeds | 0.00M | 0.05M | 0.05M | 19.46M | 43.31M | 23.11M | 46.22M | 47.94M | 94.06M | 88.37M | 90.01M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Working Capital | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Interest Receivables | -3.90M | -1.41M | -1.11M | 5.09M | 7.45M | -1.68M | 4.81M | -1.13M | -0.66M | -3.70M | 0.15M | 0.51M | 0.57M | -3.23M | 5.95M | -2.51M | -8.44M | 0.90M | 0.69M | -6.78M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Accrued Expenses | -7.43M | 7.86M | -8.39M | 11.84M | 26.77M | 45.44M | -19.12M | 45.59M | -29.80M | 51.06M | -61.78M | 5.69M | -8.81M | 9.13M | -10.64M | 4.81M | -34.94M | 36.69M | -37.39M | -0.55M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Taxes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Other Operating AssetsOther Assets Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Other Operating LiabilitiesOther Liabilities Change | -258.59M | 252.48M | -142.59M | 1,388.82M | -1,141.70M | 155.63M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Operating ActivitiesOther Operating | 447.13M | -308.48M | 296.13M | -1,523.25M | 1,178.61M | -70.89M | 72.78M | -73.22M | -23.00M | 246.02M | -57.51M | 60.07M | -8.24M | -174.78M | 123.01M | 48.62M | -341.46M | 20.93M | -66.80M | 2.90M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash from Operations | 229.63M | 43.46M | -51.35M | 69.54M | 369.23M | 235.98M | 0.12M | 111.32M | 122.34M | 109.74M | -8.67M | 143.65M | 87.08M | -21.06M | 111.91M | 99.11M | -239.24M | 117.13M | 56.58M | 192.74M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital Expenditures | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investment Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase of AFS Securities | 4.36M | 2,337.50M | 2,609.99M | 4,685.94M | 2,190.85M | 1,175.74M | 2,553.52M | 558.17M | 532.88M | 233.24M | 442.83M | 581.67M | 489.19M | 621.32M | 2,625.09M | 3,720.39M | 2,408.29M | 589.79M | 1,361.80M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase of FHLB and FRB Stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase of Investments - Total | 4.36M | 2,337.50M | 2,609.99M | 4,685.94M | 2,190.85M | 1,175.74M | 2,553.52M | 558.17M | 532.88M | 233.24M | 442.83M | 581.67M | 489.19M | 621.32M | 2,625.09M | 3,720.39M | 2,408.29M | 589.79M | 1,361.80M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sale of AFS Securities | 502.35M | 1,171.30M | 2,012.62M | 2,326.53M | 683.75M | 2,770.81M | 1,360.74M | 215.05M | 119.10M | 978.94M | 333.08M | 472.32M | 91.12M | 1,286.81M | 1,329.58M | 3,771.76M | 4,247.00M | 295.06M | 1,134.83M | 1,175.54M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Maturities of AFS Securities | 647.18M | 514.98M | 371.67M | 315.98M | 249.63M | 165.72M | 139.44M | 178.75M | 189.01M | 155.27M | 136.74M | 192.22M | 188.28M | 189.95M | 180.66M | 247.18M | 174.65M | 160.90M | 173.92M | 230.51M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Redemption of FHLB and FRB Stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sale and Maturity of Investments - Total | 1,149.53M | 1,686.28M | 2,384.29M | 2,642.50M | 933.38M | 2,936.53M | 1,500.18M | 393.81M | 308.10M | 1,134.21M | 469.82M | 664.55M | 279.40M | 1,476.76M | 1,510.25M | 4,018.94M | 4,421.64M | 455.96M | 1,308.75M | 1,406.05M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisitions | -26.80M | 20.98M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Intangibles | 268.06M | 109.53M | 487.76M | 50.67M | 60.88M | 30.50M | 117.44M | 179.83M | 4.32M | 11.04M | 40.07M | 3.35M | 43.19M | 27.51M | 1.51M | 91.41M | 8.65M | 2.42M | 0.99M | 1.76M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Investing ActivitiesOther Investing | -250.75M | 286.54M | 1.94M | 1,419.92M | -929.41M | -848.10M | 100.79M | 384.09M | 259.14M | -112.45M | -313.65M | 194.43M | -1.96M | 396.03M | -911.51M | 622.08M | 122.77M | 119.02M | 15.89M | 224.68M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash from Investing Activities | 626.36M | -474.22M | -711.53M | -674.18M | -2,247.77M | 882.20M | -1,069.99M | 39.89M | 56.84M | 777.47M | -347.71M | 273.96M | -254.94M | 1,223.97M | -2,027.86M | 829.22M | 2,127.48M | -17.23M | -38.14M | 1,628.96M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Change in DepositsDeposits Chg. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt Issuance and Repayment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-Term Debt Issuances | 720.00M | 55.00M | 58.50M | 71.00M | 70.00M | 253.78M | -0.19M | 160.00M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-Term Debt Repayments | 143.77M | 21.93M | 13.17M | 158.13M | 136.50M | 30.00M | 383.85M | 280.10M | 50.00M | 157.00M | 64.30M | 66.50M | 186.00M | 264.38M | 54.10M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Long-Term Debt Issued (Repaid)Net LT Debt | -143.77M | 698.07M | -13.17M | -158.13M | -81.50M | 28.50M | -383.85M | -280.10M | 21.00M | -87.00M | 189.48M | -66.69M | -26.00M | -264.38M | -54.10M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Short-Term Debt issuances | 5,916.71M | 4,321.88M | 8,105.36M | 9,915.68M | 11,937.08M | 5,969.37M | 11,495.14M | 8,623.34M | 10,652.42M | 6,274.83M | 12,276.61M | 12,254.12M | 11,448.91M | 10,530.25M | 12,999.05M | 12,473.44M | 10,246.97M | 4,237.16M | 7,686.75M | 5,410.06M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Short-Term Debt repayments | 7,256.39M | 3,789.13M | 7,739.15M | 9,575.09M | 9,555.91M | 8,110.77M | 10,839.44M | 8,477.64M | 10,943.57M | 7,367.89M | 11,935.18M | 12,180.85M | 11,117.41M | 11,489.58M | 11,057.34M | 13,430.34M | 11,925.76M | 4,085.32M | 7,693.71M | 7,023.88M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Short-Term Debt Issued (Repaid)Net ST Debt | -1,339.68M | 532.74M | 366.21M | 340.59M | 2,381.17M | -2,141.41M | 655.70M | 145.70M | -291.14M | -1,093.06M | 341.43M | 73.27M | 331.51M | -959.33M | 1,941.71M | -956.90M | -1,678.80M | 151.84M | -6.97M | -1,613.82M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Debt Issuances and Repayments | -1,339.68M | 532.74M | 222.44M | 340.59M | 2,381.17M | -1,443.34M | 655.70M | 132.53M | -449.27M | -1,174.56M | 369.93M | -310.58M | 51.41M | -938.33M | 1,854.71M | -767.43M | -1,745.49M | 125.84M | -271.35M | -1,667.92M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Capital Stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Stock IssuedStock Issued | 256.61M | 193.80M | 0.32M | 0.08M | 5.36M | 0.85M | 177.73M | 0.15M | 0.05M | 97.75M | 0.05M | 0.05M | 0.06M | 0.08M | 0.08M | 0.07M | 0.06M | 0.07M | 0.04M | 0.04M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shares Repurchased | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Shares Issued and Repurchased | 256.61M | 193.80M | 0.32M | 0.08M | 5.36M | 0.85M | 177.73M | 0.15M | 0.05M | 97.75M | 0.05M | 0.05M | 0.06M | 0.08M | 0.08M | 0.07M | 0.06M | 0.07M | 0.04M | 0.04M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred Shares Issued | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred Shares Repurchased | 51.40M | 9.97M | 4.85M | 11.10M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Preferred Shares Issued and Repurchased | -51.40M | -9.97M | -4.85M | -11.10M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Equity Issued and Repurchased | 256.61M | 193.80M | 0.32M | 0.08M | 5.36M | -50.55M | 177.73M | -9.82M | 0.05M | 92.90M | -11.05M | 0.05M | 0.06M | 0.08M | 0.08M | 0.07M | 0.06M | 0.07M | 0.04M | 0.04M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividend Payments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends Paid - Common | 46.76M | 53.56M | 58.67M | 58.81M | 58.84M | 59.06M | 52.14M | 58.38M | 43.56M | 43.56M | 46.90M | 46.90M | 46.95M | 46.94M | 46.98M | 47.22M | 40.96M | 35.71M | 35.89M | 36.10M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends Paid - Preferred | 13.75M | 13.75M | 13.75M | 13.75M | 13.75M | 13.75M | 12.37M | 12.37M | 12.12M | 12.12M | 12.01M | 11.78M | 11.78M | 11.78M | 11.78M | 13.19M | 13.24M | 13.32M | 13.04M | 12.81M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends Paid - Common and PreferredDividends Paid | 60.51M | 67.31M | 72.41M | 72.56M | 72.59M | 72.80M | 64.50M | 70.75M | 55.68M | 55.68M | 58.91M | 58.69M | 58.73M | 58.72M | 58.77M | 60.40M | 54.20M | 49.03M | 48.93M | 48.90M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Financing ActivitiesOther Financing | -7.06M | 349.00M | -1.75M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash from Financing Activities | -1,143.58M | 659.23M | 150.35M | 268.11M | 2,313.94M | -1,566.69M | 768.93M | 44.91M | -155.90M | -1,137.34M | 299.97M | -369.21M | -7.26M | -996.97M | 1,796.03M | -827.76M | -1,799.62M | 75.13M | -320.24M | -1,716.78M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Misc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Cash | -287.59M | 228.48M | -612.53M | -336.53M | 435.40M | -448.51M | -300.94M | 196.12M | 23.28M | -250.13M | -56.41M | 48.39M | -175.12M | 205.94M | -119.92M | 100.57M | 88.62M | 175.03M | -301.80M | 104.92M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ending Cash Balance | 1,860.19M | 2,088.67M | 1,476.14M | 1,139.61M | 1,575.02M | 1,126.51M | 825.56M | 1,021.68M | 1,044.96M | 794.83M | 738.43M | 786.82M | 611.71M | 817.64M | 697.73M | 798.30M | 886.92M | 1,061.95M | 760.15M | 865.07M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Cash Flow | -287.59M | 228.48M | -612.53M | -336.53M | 435.40M | -448.51M | -300.94M | 196.12M | 23.28M | -250.13M | -56.41M | 48.39M | -175.12M | 205.94M | -119.92M | 100.57M | 88.62M | 175.03M | -301.80M | 104.92M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Free Cash Flow | 229.63M | 43.46M | -51.35M | 69.54M | 369.23M | 235.98M | 0.12M | 111.32M | 122.34M | 109.74M | -8.67M | 143.65M | 87.08M | -21.06M | 111.91M | 99.11M | -239.24M | 117.13M | 56.58M | 192.74M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Supplemental | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest Paid | 25.96M | 9.23M | 25.75M | 17.61M | 49.11M | 60.71M | 153.28M | 106.44M | 195.96M | 110.16M | 215.34M | 141.98M | 149.34M | 112.01M | 125.56M | 113.16M | 182.09M | 66.95M | 131.16M | 88.89M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income Taxes PaidTaxes Paid | -22.29M | -1.08M | -0.03M | 0.02M | -0.46M | -1.11M | 0.04M | 2.69M | 3.09M | 1.55M | 0.10M | 3.50M | 0.04M | 5.61M | 3.70M | 5.64M | 3.84M | 11.43M | -0.78M | 0.20M |
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